金融精准发力赋能高质量发展

来源：经济日报

党的金融精准十八大以来，我国金融业发展取得举世瞩目的发力赋成就，金融供给侧结构性改革持续深化，高质银行业保险业实现新的金融精准跨越式发展，资本市场发生深刻的发力赋结构性变化，投融资功能显著增强，高质金融开放蹄疾步稳，金融精准资本项目开放稳步推进。发力赋这10年，高质我国统筹发展与安全，金融精准金融业有力支持了经济高质量发展。发力赋

回归服务实体经济本源

金融稳，高质经济稳。金融精准10年来，发力赋我国稳健实施以我为主的高质货币政策，综合研判复杂多变的国内外经济金融形势，发挥好货币政策总量调节和结构调节的双重功能，前瞻性地加强跨周期调节，有效应对世纪疫情等内外部冲击。

“在这个过程中，我国有力促进稳增长、稳物价、稳就业和国际收支平衡，坚持管住货币总闸门，不搞大水漫灌，守护好百姓的钱袋子。2012年以来，广义货币供应量（M_2）年均增速10.8%，与名义GDP年均增速基本匹配，有力推动了国民经济稳健发展。”中国人民银行副行长陈雨露表示。

金融活，经济活。这10年，是新发展理念引领金融支持实体经济实现高质量发展的10年。我国大力发展绿色金融，推动绿色低碳转型。绿色贷款、绿色债券余额位居世界前列。坚持创新驱动，高新技术制造业中长期贷款余额较10年前增加了近7倍。增强金融普惠共享，促进经济社会协调发展。截至今年一季度末，普惠小微贷款余额超过20万亿元，支持小微企业和个体工商户超过5000万户。金融业创新服务全力支持打赢脱贫攻坚战，并与乡村振兴战略有效衔接。金融业对外开放稳步扩大，基本建立准入前国民待遇加负面清单管理制度，境外主体持有境内人民币金融资产比10年前增加了2.4倍。人民币成功加入国际货币基金组织特别提款权，成为第三大篮子货币，权重从10.92%提升至12.28%。

“党的十八大以来的10年，是中国金融业取得历史性成就的10年。”陈雨露表示，我国以温和可控的宏观杠杆率增幅支持实现了“较高增长、较低通胀、较多就业”的优化组合。宏观杠杆率总体实现了“稳字当头”，确保国民经济运行在合理区间，也为全球经济增长作出积极贡献，成为全球经济的重要和稳定器。

10年来，我国金融与实体经济良性循环逐步形成。银行贷款和债券投资年均增速分别为13.1%和14.7%，与名义GDP增速基本匹配。同业理财、信托通道较历史峰值大幅缩减，金融脱实向虚得到扭转。保险深度从2.98%上升到3.93%，保险密度从1144元/人上升到3179元/人，大病保险制度从2012年建立以来至今已覆盖12.2亿城乡居民，农业保险为农户提供的风险保障从2012年的0.9万亿元增长至2021年的4.4万亿元。普惠型小微企业贷款、普惠型涉农贷款年均增速分别达到25.5%和14.9%，大大高于贷款平均增速。

与此同时，防范化解重大金融风险取得重要成果。中国银保监会副主席肖远企说，“金融资产盲目扩张得到根本扭转，高风险影子银行较历史峰值压降约25万亿元。不良资产处置大步推进，过去10年累计消化不良资产16万亿元，一大批突出的风险隐患得到消除。金融违法与腐败行为受到严厉惩治”。

资本市场改革成效显著

10年来，我国股票市场规模增长238.9%，债券市场规模增长444.3%，两个市场均位居全球第二位，股票市场投资者超过2亿，为服务高质量发展作出重要贡献。中国证监会副主席李超说，“党的十八大以来，我们全面深化资本市场改革开放，加强基础制度建设，资本市场正发生深刻的结构性变化，市场体系包容性大幅提升，投融资功能显著增强，良性市场生态逐步形成”。

——服务实体经济的广度深度显著拓展。我国大力健全多层次市场体系，推出新三板、科创板，设立北交所，资本市场对实体经济的适配性大幅增强，股债融资累计达到55万亿元。畅通科技、资本和实体经济的高水平循环，科创板“硬科技”产业集聚效应初步形成。交易所债券市场已成为非金融企业债券融资重要渠道，期货期权品种覆盖国民经济主要领域。

——全面深化改革取得重要突破。围绕深化金融供给侧结构性改革，全面深化资本市场改革，基础制度更加成熟定型。实现核准制向注册制的跨越，稳步推进试点注册制，发行市场化程度、审核注册效率和可预期性大幅提升，交易、退市等关键制度得到体系化改善，改革符合市场各方预期。

——市场主体高质量发展迈上新台阶。实体上市公司利润占规上工业企业利润的比重由10年前的23%增长至目前的接近50%，国民经济支柱地位更加巩固。证券期货经营机构总资产10年间增长了5.5倍，公募基金管理规模目前为26万亿元，10年增长了8倍，行业实力大幅增强。

——资本市场的国际吸引力和影响力大幅增强。统筹开放和安全，制度型开放翻开新篇章。行业机构外资股比全面放开，启动沪深港通、沪伦通，A股纳入国际知名指数并不断提升比重，外资连续多年保持净流入。

10年间，资本市场法律体系“四梁八柱”基本建成。新证券法、刑法修正案（十一）先后实施，中办、国办印发《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，期货和衍生品法为期货市场高质量发展奠定了良好的法治基础，“零容忍”执法威慑力显著增强，市场违法违规成本过低的局面得到根本性改变。

当前，资本市场韧性和抗风险能力明显增强。坚持通过改革提升监管治理效能，健全市场内生稳定和外部约束机制，及时稳定市场预期，市场风险总体收敛、基本可控。近年来我国资本市场经受住了各种国际国内超预期的冲击，主要指数稳中有升，健康发展态势持续巩固。

对外开放步伐既快又稳

党的十八大以来，我国金融业对外开放呈现新局面。特别是2018年以来，各项金融业对外开放政策陆续出台，落地速度明显提升。目前，银行、证券、基金、期货、人身险领域外资股比限制已完全取消，对外资股东资质要求不断放宽；企业征信、评级、支付等领域已给予外资国民待遇。

肖远企介绍，10年来，我国推出50多项银行保险开放政策。2021年，在华外资银行资本和资产均较10年前增长超50%，在华外资保险公司资本10年间增长1.3倍、资产增长6倍。一大批专业性银行业保险业机构，如外资理财公司、外资资产管理公司等，均积极参与中国金融市场发展。

我国金融对外开放步伐明显加快，其中一个重要标志是绝大多数资本项目已实现可兑换。在稳步推进对外开放的同时，我国通过了健全跨境资金流动性宏观审慎及微观监管制度框架，牢牢守住了不发生系统性金融风险的底线。

国家外汇管理局新闻发言人王春英表示，国际收支方面基本平衡、更加稳健。我国内外部经济发展更加均衡，经常账户顺差和国内生产总值之比保持在合理区间，跨境贸易和投融资更加活跃，跨境收支规模增长较快，人民币汇率弹性增强，更好地发挥了调节国际收支的自动稳定器作用。

在资本项目开放方面，我国已实现较高的可兑换水平。直接投资已经实现基本可兑换，跨境融资由市场主体在宏观审慎管理框架下自主开展，跨境证券投资实现多渠道、多层次双向开放，境内居民配置境外资产渠道进一步拓宽，人民币资产吸引力显著增强，境外投资者投资中国证券超过2万亿美元。

随着我国特色外汇储备经营管理制度不断完善，近年来外汇储备规模保持在3万亿美元以上，今年5月底超过了3.1万亿美元，连续17年稳居世界第一位，成为维护国家经济金融安全重要的“稳定器”和“压舱石”。